1. 设为首页
  2. 加入收藏夹
  3. 联系我们
  4. 广告服务
  5. 浙商通服务
  6. 商务室
  1. 首页
  2. 供应
  3. 求购
  4. 黄页
  5. 产品
  6. 产业群
  7.  
  8. 展会信息
  9. 浙江经济
  10. 创业浙江
  11. 风云浙商
  12. 企业管理
资讯首页  财富故事 创业报道 创业榜样 创业政策 网络创业 理财课堂 创业手册 创业项目 前车之鉴 资本动态 学生创业

PE拟拓展业务丰富赢利模式

作者:郭宏 时间:2012年01月09日 信息来源:中国证券报
    2011年中国创投市场募资、投资、退出均创下历史新高。据清科数据统计,全年中外创投机构共新募基金382只,新增可投资于中国内地的资本量282.02亿美元;共发生1503起投资交易,其中已披露金额的1452起投资总量共计127.65亿美元;全年共有456笔退出,其中IPO退出312笔。退出案例总数小幅增加,但受中概股频遭做空、A股步入熊市等影响,IPO退出缩水,改变投资策略和寻求多元化退出成为VC/PE面临的重要课题。     2012年,mr007亿万先生经济依然面临探底风险,中国经济增速放缓。随着境内外资本市场持续低迷,中国私募股权投资行业将步入深度调整期,行业“洗牌”将加速,PE投资策略、竞争格局都将面临改变。     募资与投资均创新高     2011年中国创投市场募资与投资活跃度大幅提升,但在募资和投资激增的同时,VC/PE在IPO退出方面却拉响了警报。     据清科数据统计,2011年中国创投市场共发生投资案例1503起,其中披露金额的1452起投资金额共计127.65亿美元,投资案例数和金额分别达到2010年的1.84倍和2.37倍。这1503起投资分布于23个一级行业,其中互联网、清洁技术、电信及增值业务位居行业前三位。     2011年互联网领域投资持续火热,VC/PE投资案例数及投资总金额再创历史新高,全年共发生276起投资,较2010年125起增幅达120.8%;投资金额32.99亿美元,较上年的7.18亿美元增长359.5%,其中细分领域电子商务获得投资最多。随着网上零售交易总额占社会消费品零售总额比重不断攀升,越来越多的VC/PE参与到电商投资中。     随着国家对节能环保行业支持力度进一步明确,清洁技术领域投资成为VC/PE追逐热点,2011年共发生129起投资,投资金额9.43亿美元,较2010年分别增长53.6%和85.6%。此外,电信及增值业务在2011年获得投资107起,投资总额7.51亿美元。     募资方面,全年中外创投机构于中国内地市场共新募基金382只,为2010年的2.42倍;募集资本282.02亿美元,为2010年募资总量111.69亿美元的2.53倍。     退出方面,2011年共发生456笔退出交易,较2010年的388笔小幅增长17.5%。其中,IPO依然是最主要的退出方式,共有312笔,占比68.4%;其次是日渐升温的并购退出,共55笔,占比12.1%,退出笔数与占比较上年都有大幅提升;此外,全年发生41笔股权转让退出,22笔管理层收购。     尽管2011年退出交易较2010有所增长,但受VIE风波、中概股表现不佳、境内外资本市场疲软等因素影响,全年VC/PE支持的IPO退出数较2010年的331笔下降5.7%。     “洗牌”加速 集中度将提高     自2011年下半年开始,境内外资本市场持续低迷,VC/PE退出渠道收窄、投资收益下滑,行业开始“降温”。进入2012年,基于mr007亿万先生宏观经济走势,资本市场大幅回暖几率不大,而于2009年前后“全民PE”热潮中成立的大量PE基金陆续进入退出期,行业面临巨大的退出及回报压力。     业内人士分析,2012年中国PE行业将出现大规模“洗牌”,未达到预期收益的PE机构在市场竞争中将处于不利地位。而专业水平高、已提前完成募资的成熟机构则能更好应对行业调整,行业集中度将进一步提升。     2011年以来,中国概念股遭遇滑铁卢,海外资本市场降至冰点。据投中集团数据,自2011年8月土豆网上市后,截至12月30日,中国企业赴美上市窗口仍关闭。投中集团预计,2012年,美国经济继续缓慢恢复,窗口关闭期间积聚的大量融资需求,也将适时得以释放,从二季度开始,将开始出现中国企业赴美IPO的新案例。但鉴于境内外资本市场疲软,预计未来IPO企业估值水平将普遍低于上一轮上市潮,给VC/PE带来的回报水平也将随之下降。     面对新的资本市场环境,改变投资策略和寻求多元化退出途径成为VC/PE迫在眉睫急待解决的问题。在欧美成熟市场,同业转售一直是PE基金退出的重要渠道之一。业内分析,随着大批PE基金2012年陆续进入退出期,而IPO资源仍相对有限,PE机构将探索更为多样化的退出方式,同业转售或将成为机构间实现退出与寻找投资机会的重要渠道,PE洗牌过程也将带来更多的可交易资产。     事实上,2011年VC/PE投资策略已开始呈现多元化趋势,其中以参与定向增发、私有化等二级市场交易尤甚。分析人士认为,2012年,将有更多PE机构基于现有的品牌优势与客户群体,设立与证券投资相关的团队甚至基金,以拓展资产管理业务、丰富盈利模式。
 
 
  1. 18人
  2. 0人
PE 相关的文章
版权和免责声明:
1.凡注有“mr007亿万先生企业网”的文章,均为mr007亿万先生企业网版权所有,未经许可不得转载或镜像;
2.未注明来源或转载自其他媒体的文章,本网转载出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性;如果您认为文章有可能损害您的利益或知识产权,请与我们联系。
关于我们 | About zj123 |法律声明 | 友情链接 | 建议留言 | 网站地图 | 联系我们 | 最新资讯 客服:0571-87896971 客服传真:0571-87298208 543059767 1091140425 中国电子商务网站百强 © 2002-2012 zj123.com All Rights Reserved 网监网监 浙ICP备11047537号-1
mr007